Compreender As Estratégias De Negociação

Compreender as estratégias de negociação binária A negociação de opções binárias requer o uso de estratégias para começar. Da mesma forma que você usa uma estratégia de negociação com o mercado de ações, então é com opções binárias. O ponto de usar estratégias é ganhar uma vantagem competitiva no mercado. Quando os investidores falam de estratégias de negociação binária, eles falam essencialmente sobre análise fundamental e análise técnica. Várias outras estratégias são empregadas, incluindo a Estratégia de Martingale, as Bandas de Bollinger e o MACD, a Straddle Strategy, a Estratégia de Hedging, a Estratégia de Opções Binárias de Reversão, 60 Estratégias de Negociação, Bully Trading System e muito mais. Quando você troca opções binárias, você pode esperar nos lucros monetários de 70 a 90, ou mais. Existem 4 categorias de ativos gerais para comércio, incluindo ações, índices, commodities e moedas. E uma vez que os prazos de expiração variam de apenas 60 segundos a várias semanas de duração, você pode gerar lucros em um tempo duplo rápido. Antes de começar a negociar opções binárias, é importante estar a par dos efeitos da estratégia e da gestão de riscos. Ficar no circuito no que diz respeito a atualizações de notícias financeiras é importante também com troca de opções binárias. Felizmente, as opções binárias (opções digitais) acabam no dinheiro ou fora do dinheiro. Deve entender-se que certos corretores oferecerão dinheiro de volta à perda de negócios, mas isso normalmente é limitado a 10 do valor comercial. Como negociar opções binárias com comerciantes de análise fundamental que tenham um grande interesse na economia de opções binárias, o número de crocantes será instantaneamente desenhado para análise fundamental. Esse método de negociação baseia-se nos fundamentos do mercado para antecipar futuros movimentos de preços. Durante a crise global de 2008, os mercados foram fortemente revistos em baixa e as análises fundamentais na época apoiaram essa revisão descendente. Mas a análise fundamental não se limita aos principais movimentos ou eventos do mercado, também inclui dados diários, como taxas de inflação, taxas de desemprego, folhas de pagamento não agrícolas, taxas de juros e outros. Esta informação é disponibilizada através de calendários econômicos nos melhores corretores de opções binárias e outros sites respeitáveis. Como negociar opções binárias com análise técnica Os comerciantes que gostam de usar gráficos encontrarão análises técnicas muito a seu gosto. Ao estudar as taxas de câmbio de gráficos e outras ferramentas de análise técnica (gráficos de candelabros, informações digitais), os comerciantes tentam avaliar a direção futura do movimento dos preços dos ativos. A teoria da análise de gráficos baseia-se na noção de que os padrões comerciais anteriores são impressos no mercado. Como resultado, o mercado tende a lembrar o que ocorreu anteriormente. Ao analisar cuidadosamente o comportamento passado dos mercados, é possível fazer previsões educadas sobre as possibilidades futuras no mercado. Isto é especialmente útil no que se refere às taxas de câmbio em pares de moedas, movimentos de preços das ações, índices e commodities. Vários indicadores técnicos estão disponíveis para auxiliar na identificação de tendências e padrões em relação ao comportamento do mercado. Fazer com que as estratégias de negociação binária funcionem para você Tornando-se uma história de sucesso com negociação de opções binárias não é uma façanha. Exige trabalho árduo, insight e due diligence. Mesmo com os melhores conhecimentos disponíveis, não há nenhum caminho certo para o sucesso na negociação de opções binárias. Para começar, uma das melhores estratégias de negociação binária é trocar ativos que você entende. Isso pode variar de pares de moedas como USDEUR, GBPUSD para índices, estoques e commodities. A minimização do risco inclui não investir tudo em um único comércio, ou um punhado de negócios, e não investir muito capital. A regra de ouro para estratégias de negociação binária é limitar sua exposição global a 5 de seu capital. Para uma conta comercial de 2.000, o comércio máximo em qualquer posição deve ser limitado a 100. E também não é aconselhável colocar trocas em vários ativos que todos estarão no dinheiro somente se eles se mudarem na mesma direção. Chamar opções de opções de amplificador Os comerciantes bem-sucedidos têm uma mentalidade vencedora. O aspecto psicológico da negociação exige que os comerciantes compreendam como negociar e como não negociar. É intolerável perseguir perdas no comércio de opções binárias e faz muito pouco sentido investir mais de 5 de seu capital em qualquer comércio individual. Essas regras estão em vigor para proteger seu capital e seu bem-estar geral. A ausência de emoção em seu regime comercial diário é um bom presságio para seu sucesso a longo prazo. A urgência de tentar forçar um resultado vencedor apenas leva a novas perdas. Em todos os casos, as regras de ouro para negociação de opções binárias são claras: use análise fundamental e análise técnica ao melhor de sua capacidade. Apesar da análise, os fundamentos da negociação de opções binárias são simples: coloque uma opção de venda se você acredita que o preço do ativo cairá abaixo do preço de exercício no prazo de validade ou uma opção de compra se você acreditar que o preço do ativo aumentará acima do preço de exercício em Tempo de expiração. AVISO DE INVESTIMENTO DE ALTO RISCO: Opções Binárias de Negociação é altamente especulativa, traz um nível de risco e não é adequado para todos os investidores. Você pode sustentar uma perda de todo seu capital investido, portanto, você não deveria especular com o capital que não poderia perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à troca de Opções Binárias. Clique aqui para ler nosso Aviso de Risco completo. Por que o BANC DE BINARY Com os retornos que mudam o jogo e um retorno médio de investimento de mais de 80, as opções binárias de negociação com o Banc De Binary são uma forma de tornar a compreensão dos eventos que influenciam os mercados globais em potenciais investimentos lucrativos. As plataformas de negociação inovadoras e fáceis de usar do Banc De Binary oferecem uma ampla gama de características únicas e exclusivas que tornam mais fácil para investidores experientes e novatos gerir riscos e fazer negócios informados e oportunos. Com mais de 200 ativos negociáveis, incluindo pares de moedas, ações, índices e commodities, 247 tempo de atividade e a capacidade de afinar todos os detalhes de cada comércio, as opções binárias estão levando o mundo financeiro pela tempestade e estão substituindo rapidamente os métodos tradicionais de investimento. REGULAÇÃO: Banc De Binary é uma Empresa de Serviços Financeiros autorizada e regulada pela Comissão de Valores Mobiliários (CySEC) sob o número de licença. 18813 e está registrado com autoridades reguladoras globais, incluindo a FCA, FSB e outros órgãos de licenciamento financeiro do EEE. Para obter informações específicas sobre a regulamentação do Banc De Binary, consulte nossos Termos de Uso. O Banc De Binary está localizado no Kanika International Business Center, Escritório 401, 4 Profiti Ilias, Germasogeia, 4046 Limassol, Chipre. NOTIFICAÇÃO DE REGULAÇÃO DOS EUA: as empresas de opções binárias (incluindo o Banc De Binary) não estão regulamentadas nos Estados Unidos. Essas empresas não são supervisionadas, conectadas ou afiliadas a nenhuma das agências reguladoras, como a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), a National Futures Association (NFA), a Securities and Exchange Commission (SEC) ou a Financial Industrie Regulatory Authority (FINRA). Por favor, note que qualquer atividade comercial não regulamentada por cidadãos dos EUA é considerada ilegal. O Banc De Binary não aceita clientes localizados nos Estados Unidos ou detendo uma cidadania americana. DIVULGAÇÃO DE RISCO DO SÍTIO: o Banc De Binary não aceita qualquer responsabilidade por perda ou dano como resultado da dependência das informações contidas neste site, incluindo material didático, cotações de preços e gráficos e análise. Tenha em atenção que os riscos associados à negociação dos mercados financeiros nunca investem mais dinheiro do que você pode arriscar perder. Os riscos envolvidos na negociação de opções binárias podem não ser adequados para todos os investidores. 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Vamos dar uma olhada em algumas estratégias comerciais comuns que podem ser usadas por comerciantes de varejo. (Para mais, veja: Tutorial: uma introdução à análise técnica.) Estratégias de entrada Certos títulos são candidatos ideais para negociação diária. Um comerciante de dia típico procura duas coisas em uma liquidez e volatilidade. A liquidez permite que você entre e saia de um estoque a um bom preço (ou seja, spreads apertados ou a diferença entre o preço de compra e venda de uma ação e o baixo deslizamento ou a diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço real a Negociação de ações em). A volatilidade é simplesmente uma medida do preço diário esperado na gama em que um comerciante do dia opera. Mais volatilidade significa maior lucro ou perda. (Para mais, veja Day Trading: Introdução ou Forex Walkthrough: Foreign Exchange.) Depois de saber quais os tipos de ações que você está procurando, você precisa aprender a identificar possíveis pontos de entrada. Existem três ferramentas que você pode usar para fazer isso: gráficos de candelabro intradía. As velas fornecem uma análise bruta da ação de preços. Nível II quotesECN. Nível II e ECN fornecem uma olhada nas ordens que acontecem. Serviço de notícias em tempo real. Notícias movem ações tais serviços dizem quando as notícias são divulgadas. Olhando para os gráficos de candelabro intradía, bem se concentre nesses fatores: há muitas configurações de castiçal que podemos procurar para encontrar um ponto de entrada. Se usado corretamente, o padrão de reversão de doji (destacado em amarelo na Figura 1) é um dos mais confiáveis. Figura 1: Olhando para candelabros - o doji destacado indica uma inversão. Normalmente, procuraremos um padrão como este com várias confirmações: primeiro, procuramos um pico de volume. O que nos mostrará se os comerciantes estão apoiando o preço nesse nível. Observe que isso pode ser na vela doji ou nas velas imediatamente após a mesma. Em segundo lugar, buscamos apoio prévio a esse nível de preço. Por exemplo, o mínimo prévio do dia (LOD) ou alta do dia (HOD). Finalmente, olhamos para a situação de Nível II, que nos mostrará todas as encomendas abertas e tamanhos de pedidos. Se seguimos estes três passos, podemos determinar se o doji é susceptível de produzir uma mudança real e podemos tomar uma posição se as condições forem favoráveis. (Para mais, veja Passo a passo Forex: conceitos básicos do gráfico (castiçais).) Encontrar um alvo A identificação de um alvo de preço dependerá em grande parte do seu estilo de negociação. Aqui está uma breve visão geral de algumas estratégias comerciais comuns: Scalping é uma das estratégias mais populares, que envolve a venda quase imediatamente após o comércio se tornar lucrativo. Aqui, o objetivo do preço é, obviamente, logo após a rentabilidade ser alcançada. Fading envolve o curto prazo das ações após movimentos rápidos para cima. Isto baseia-se no pressuposto de que (1) são sobrecompra. (2) os compradores antecipados estão prontos para começar a tomar lucros e (3) os compradores existentes podem ter medo. Embora arriscado, esta estratégia pode ser extremamente gratificante. Aqui, o objetivo do preço é quando os compradores começam a pisar novamente. Esta estratégia envolve o lucro de uma volatilidade diária das ações. Isso é feito tentando comprar no mínimo do dia e vender no alto do dia. Aqui, o alvo do preço é simplesmente no próximo sinal de uma reversão, usando os mesmos padrões acima. Esta estratégia geralmente envolve a negociação em lançamentos de notícias ou a descoberta de movimentos de tendências fortes suportados por alto volume. Um tipo de comerciante de impulso vai comprar em comunicados de imprensa e seguir uma tendência até exibir sinais de reversão. O outro tipo irá desaparecer o aumento do preço. Aqui, o preço alvo é quando o volume começa a diminuir e as velas de baixa começam a aparecer. Você pode ver isso, enquanto as entradas nas estratégias de negociação diária geralmente dependem das mesmas ferramentas usadas na negociação normal, as principais diferenças giram em torno de quando o momento certo para sair é. Na maioria dos casos, você deseja sair quando houver um interesse menor no estoque conforme indicado pelo nível IIECN e volume. (Para ler mais, veja Introdução aos Tipos de Negociação: Momentum Trading e Introdução aos Tipos de Negociação: Scalpers.) Determinando uma Stop-Loss Quando você troca na margem. Você é muito mais vulnerável a movimentos de preços acentuados do que os comerciantes regulares. Portanto, usando stop-loss. Que são projetados para limitar as perdas em uma posição em uma garantia, é crucial quando o dia comercial. Uma estratégia é definir duas perdas: 1. Uma ordem física de perda de parada colocada em um certo nível de preço que se adapte à sua tolerância ao risco. Essencialmente, isso é o máximo que você deseja perder. 2. Um conjunto de perda de parada mental no ponto em que seus critérios de entrada são violados. Isso significa que se o comércio fizer uma volta inesperada, você imediatamente sairá da sua posição. Os comerciantes do dia de varejo geralmente também têm outra regra: definir uma perda máxima por dia que você pode suportar tanto financeiramente quanto mentalmente para resistir. Sempre que você atingiu este ponto, tire o resto do dia de folga. Os comerciantes inexperientes muitas vezes sentem a necessidade de compensar as perdas antes do dia acabar e acabar levando riscos desnecessários como resultado. (Para saber mais, consulte A Ordem de Parar-Perda Certifique-se de usá-lo.) Avaliação, desempenho de Tweaking Muitas pessoas entram no dia de negociação esperando fazer retornos de três dígitos todos os anos com um esforço mínimo. Na realidade, muitos dias os comerciantes perdem dinheiro. No entanto, ao usar uma estratégia bem definida com a qual você se sente confortável, você pode melhorar suas chances de vencer as chances. Então, como você avalia o desempenho? A maioria dos comerciantes de dias não o fazem, tanto pelo rastreamento de percentuais de ganhos quanto por perdas, mas sim pela forma como eles aderem às suas estratégias individuais. Na verdade, é muito mais importante seguir sua estratégia de perto do que tentar perseguir lucros. Ao manter isso como sua mentalidade, você facilita a identificação de problemas e como resolvê-los. O Bottom Line Day trading é uma habilidade difícil de dominar. Como resultado, muitos desses que tentam falhar. Mas as técnicas descritas acima podem ajudá-lo a criar uma estratégia rentável e com bastante prática e avaliação de desempenho consistente, você pode melhorar suas chances de superar as chances. (Para leitura relacionada, veja: Você ganharia como comerciante de um dia) Como identificar estratégias de negociação algorítmicas Neste artigo, eu quero apresentar-lhe os métodos pelos quais eu próprio identifico estratégias de negociação algorítmicas lucrativas. Nosso objetivo hoje é entender detalhadamente como encontrar, avaliar e selecionar esses sistemas. Vou explicar como a identificação de estratégias é tanto sobre preferência pessoal quanto sobre o desempenho da estratégia, como determinar o tipo e quantidade de dados históricos para testes, como avaliar de forma imparcial uma estratégia de negociação e, finalmente, como proceder para a fase de teste e a implementação da estratégia. . Identificando suas próprias preferências pessoais para negociação Para ser um comerciante bem-sucedido - de forma discricionária ou algorítmica - é necessário fazer-se algumas perguntas honestas. A negociação oferece a você a capacidade de perder dinheiro a um ritmo alarmante, por isso é necessário se conhecer tanto quanto for necessário entender a estratégia escolhida. Eu diria que a consideração mais importante na negociação é estar ciente de sua própria personalidade. O comércio e o comércio algorítmico em particular, requer um grau significativo de disciplina, paciência e distanciamento emocional. Uma vez que você está deixando um algoritmo executar sua negociação para você, é necessário ser resolvido para não interferir com a estratégia quando está sendo executado. Isso pode ser extremamente difícil, especialmente em períodos de redução prolongada. No entanto, muitas estratégias que mostraram ser altamente rentáveis ​​em um backtest podem ser arruinadas por uma simples interferência. Compreenda que, se você deseja entrar no mundo da negociação algorítmica, você será testado emocionalmente e, para ser bem-sucedido, é necessário trabalhar com essas dificuldades. A próxima consideração é uma vez. Você trabalha em tempo integral Você trabalha a tempo parcial Você trabalha em casa ou tem um longo trajeto a cada dia. Essas perguntas ajudarão a determinar a freqüência da estratégia que você deve procurar. Para aqueles que trabalham em tempo integral, uma estratégia de futuros intradía pode não ser apropriada (pelo menos até que seja totalmente automatizada). Suas restrições de tempo também ditarão a metodologia da estratégia. Se sua estratégia é freqüentemente negociada e dependente de feeds de notícias caras (como um terminal da Bloomberg), você terá claramente que ser realista sobre a sua capacidade de executar com sucesso enquanto estiver no escritório Para aqueles com você com muito tempo, ou as habilidades Para automatizar sua estratégia, você pode querer examinar uma estratégia mais técnica de negociação de alta freqüência (HFT). Minha opinião é que é necessário realizar pesquisas contínuas sobre suas estratégias de negociação para manter um portfólio consistentemente lucrativo. Poucas estratégias permanecem sob o radar para sempre. Assim, uma parcela significativa do tempo atribuído à negociação será na realização de pesquisas em andamento. Pergunte a si mesmo se você está preparado para fazer isso, pois pode ser a diferença entre uma forte rentabilidade ou um declínio lento em relação às perdas. Você também precisa considerar seu capital comercial. O valor mínimo ideal geralmente aceito para uma estratégia quantitativa é de 50,000 USD (aproximadamente 35,000 para nós no Reino Unido). Se eu estivesse começando de novo, eu começaria com uma quantidade maior, provavelmente mais perto de 100,000 USD (aproximadamente 70,000). Isso ocorre porque os custos de transação podem ser extremamente caros para estratégias de média a alta freqüência e é necessário ter capital suficiente para absorvê-los em tempos de redução. Se você está considerando começar com menos de 10.000 USD, então você precisará se restringir a estratégias de baixa freqüência, negociando em um ou dois ativos, uma vez que os custos de transação irão comer rapidamente em seus retornos. Interactive Brokers, que é um dos corretores mais amigáveis ​​para aqueles com habilidades de programação, devido à sua API, possui uma conta mínima de 10.000 USD. A habilidade de programação é um fator importante na criação de uma estratégia de negociação algorítmica automatizada. Ser informado em uma linguagem de programação como C, Java, C, Python ou R permitirá que você crie o sistema de armazenamento de dados, o sistema de backtest e o sistema de execução de ponta a ponta. Isso tem uma série de vantagens, cujo chefe é a capacidade de estar completamente atento a todos os aspectos da infra-estrutura comercial. Também permite que você explore as estratégias de maior freqüência, pois você terá o controle total da sua pilha de tecnologia. Embora isso signifique que você pode testar seu próprio software e eliminar bugs, também significa mais tempo gasto na codificação de infra-estrutura e menos na implementação de estratégias, pelo menos na parte anterior da sua carreira de trading. Você pode achar que você está confortável negociando no Excel ou MATLAB e pode terceirizar o desenvolvimento de outros componentes. Eu não recomendaria isso no entanto, particularmente para aqueles que negociam em alta freqüência. Você precisa se perguntar o que você espera alcançar por meio de negociação algorítmica. Você está interessado em um rendimento regular, pelo qual você deseja obter lucros de sua conta de negociação Ou você está interessado em um ganho de capital a longo prazo e pode se negociar sem a necessidade de retirar fundos. A dependência da renda determinará a freqüência de sua estratégia . As retiradas de renda mais regulares exigirão uma estratégia de negociação de maior freqüência com menor volatilidade (ou seja, uma proporção Sharpe mais alta). Os comerciantes de longo prazo podem pagar uma frequência comercial mais tranquila. Finalmente, não se sinta iludido com a noção de tornar-se extremamente rico num curto espaço de tempo. A negociação de Algo não é um esquema rápido e rápido. Se alguma coisa pode ser um esquema rápido e rápido. É preciso disciplina, pesquisa, diligência e paciência significativas para serem bem-sucedidas no comércio algorítmico. Pode levar meses, senão anos, gerar rentabilidade consistente. Sourcing Algorithmic Trading Ideas Apesar das percepções comuns ao contrário, é realmente bastante direto para localizar estratégias comerciais lucrativas no domínio público. Nunca as idéias comerciais estão mais disponíveis do que hoje. Revistas de finanças acadêmicas, servidores de pré-impressão, blogs comerciais, fóruns de negociação, revistas comerciais semanais e textos especializados fornecem milhares de estratégias de negociação com as quais basear suas idéias. Nosso objetivo como pesquisadores quantitativos de negócios é estabelecer um pipeline estratégico que nos forneça um fluxo de idéias comerciais em andamento. Idealmente, queremos criar uma abordagem metódica para sourcing, avaliação e implementação de estratégias que encontramos. Os objetivos do pipeline são gerar uma quantidade consistente de novas idéias e fornecer-nos uma estrutura para rejeitar a maioria dessas idéias com o mínimo de consideração emocional. Devemos ter o cuidado de não deixar influenciar a tendência cognitiva na nossa metodologia de tomada de decisão. Isso pode ser tão simples como ter uma preferência por uma classe de ativos sobre outra (o ouro e outros metais preciosos vêm à mente) porque são percebidos como mais exóticos. Nosso objetivo sempre deve ser encontrar estratégias consistentemente lucrativas, com expectativas positivas. A escolha da classe de ativos deve basear-se em outras considerações, como restrições de capital de negociação, taxas de corretagem e recursos de alavancagem. Se você não está completamente familiarizado com o conceito de estratégia comercial, então o primeiro lugar a olhar é com livros didáticos estabelecidos. Os textos clássicos fornecem uma ampla gama de idéias mais simples e diretas, para se familiarizarem com a negociação quantitativa. Aqui está uma seleção que eu recomendo para aqueles que são novos para negociação quantitativa, que gradualmente se tornam mais sofisticados enquanto você trabalha através da lista: Para obter uma lista mais longa de livros de negociação quantitativos, visite a lista de leitura QuantStart. O próximo local para encontrar estratégias mais sofisticadas é com fóruns de negociação e blogs comerciais. No entanto, uma nota de cautela: muitos blogs comerciais dependem do conceito de análise técnica. A análise técnica envolve a utilização de indicadores básicos e psicologia comportamental para determinar tendências ou padrões de reversão nos preços dos ativos. Apesar de ser extremamente popular no espaço comercial geral, a análise técnica é considerada um pouco ineficaz na comunidade de finanças quantitativas. Alguns sugeriram que não é melhor do que ler um horóscopo ou estudar folhas de chá em termos de seu poder preditivo. Na realidade, há indivíduos bem sucedidos que fazem uso da análise técnica. No entanto, como quants com uma caixa de ferramentas matemática e estatística mais sofisticada à nossa disposição, podemos avaliar facilmente a eficácia de tais estratégias baseadas em TA e tomar decisões baseadas em dados, em vez de basear nossa em considerações ou preconceitos emocionais. Aqui está uma lista de blogs e fóruns de negociação algorítmica bem respeitados: uma vez que você teve alguma experiência na avaliação de estratégias mais simples, é hora de olhar para as ofertas acadêmicas mais sofisticadas. Algumas revistas acadêmicas serão de difícil acesso, sem inscrições elevadas ou custos pontuais. Se você é membro ou aluno de uma universidade, você poderá obter acesso a algumas dessas revistas financeiras. Caso contrário, você pode olhar para servidores de pré-impressão. Que são repositórios de internet de rascunhos finais de documentos acadêmicos que estão sendo submetidos a revisão pelos pares. Uma vez que estamos apenas interessados ​​em estratégias que possamos replicar com sucesso, fazer backtest e obter rentabilidade, uma revisão por pares é de menor importância para nós. A principal desvantagem das estratégias acadêmicas é que muitas vezes podem estar desactualizadas, requerem dados históricos obscuros e dispendiosos, trocam classes de ativos ilíquidas ou não influenciam taxas, derrapagens ou spread. Também pode não estar claro se a estratégia de negociação deve ser realizada com ordens de mercado, ordens limitantes ou se contém perdas de parada, etc. Portanto, é absolutamente essencial replicar a estratégia o melhor que puder, fazer uma prova e adicionar uma transação realista Custos que incluem tantos aspectos das classes de ativos que você deseja negociar. Aqui está uma lista dos servidores de pré-impressão mais populares e jornais financeiros dos quais você pode criar ideias: o que é sobre a formação de suas próprias estratégias quantitativas. Mas não está limitado a) experiência em uma ou mais das seguintes categorias: Microestrutura de mercado - Para estratégias de maior freqüência em particular, pode-se usar a microestrutura do mercado. Isto é, compreensão da dinâmica do livro de pedidos para gerar rentabilidade. Diferentes mercados terão várias limitações tecnológicas, regulamentos, participantes do mercado e restrições que estão abertas à exploração através de estratégias específicas. Esta é uma área muito sofisticada e os profissionais de varejo terão dificuldade em ser competitivos neste espaço, particularmente porque a competição inclui fundos de hedge quantitativos grandes e bem capitalizados com fortes capacidades tecnológicas. Estrutura do fundo - Os fundos de investimento em conjunto, como fundos de pensão, parcerias de investimento privado (fundos de hedge), consultores de negociação de commodities e fundos de investimento, são limitados por uma forte regulamentação e suas grandes reservas de capital. Assim, certos comportamentos consistentes podem ser explorados com aqueles que são mais ágeis. Por exemplo, grandes fundos estão sujeitos a restrições de capacidade devido ao tamanho deles. Assim, se eles precisam rapidamente descarregar (vender) uma quantidade de títulos, eles terão que dimensioná-lo para evitar mover o mercado. Algoritmos sofisticados podem tirar proveito disso, e outras idiossincrasias, em um processo geral conhecido como arbitragem de estrutura de fundos. Aprendizagem mecânica de inteligência artificial - Os algoritmos de aprendizagem de máquinas tornaram-se mais prevalentes nos últimos anos nos mercados financeiros. Os classificadores (como Naive-Bayes, et al.) Correspondentes de função não-linear (redes neurais) e rotinas de otimização (algoritmos genéticos) foram usados ​​para prever caminhos de ativos ou otimizar estratégias de negociação. Se você tem um histórico nesta área, você pode ter alguma visão sobre como determinados algoritmos podem ser aplicados em certos mercados. Há, é claro, muitas outras áreas para investigar quants. Bem, discuta como apresentar estratégias personalizadas em detalhes em um artigo posterior. Ao continuar monitorando essas fontes em uma base semanal, ou mesmo diariamente, você está se preparando para receber uma lista consistente de estratégias de uma variedade diversificada de fontes. O próximo passo é determinar como rejeitar um grande subconjunto dessas estratégias, a fim de minimizar o desperdício de seu tempo e os recursos de backtesting em estratégias que provavelmente não serão lucrativas. Avaliando as estratégias de negociação A primeira e, possivelmente, a consideração mais óbvia é se você realmente entende a estratégia. Você poderia explicar a estratégia de forma concisa ou exigir uma série de advertências e listas de parâmetros intermináveis. Além disso, a estratégia tem uma base boa e sólida na realidade. Por exemplo, você poderia apontar alguma lógica comportamental ou restrição de estrutura de fundos que Pode estar causando o (s) padrão (s) que você está tentando explorar. Essa restrição suportaria uma mudança de regime, como uma ruptura dramática do ambiente regulatório. A estratégia depende de regras estatísticas ou matemáticas complexas Aplica-se a qualquer série de tempo financeiro ou é É específico para a classe de ativos que se afirma ser rentável. Você deve estar pensando constantemente nesses fatores ao avaliar novos métodos comerciais, caso contrário você pode desperdiçar uma quantidade significativa de tempo tentando fazer backtest e otimizar estratégias não lucrativas. Uma vez que você tenha determinado que você entende os princípios básicos da estratégia, você precisa decidir se ele se encaixa com o seu perfil de personalidade acima mencionado. Esta não é uma consideração tão vaga quanto parece. As estratégias diferirão substancialmente em suas características de desempenho. Existem certos tipos de personalidade que podem lidar com períodos mais significativos de redução ou estão dispostos a aceitar um maior risco de retorno maior. Apesar do fato de que nós, como quants, tentamos eliminar todo o viés cognitivo possível e deveríamos poder avaliar uma estratégia de forma desapaixonada, os preconceitos sempre se aproximarão. Portanto, precisamos de um meio consistente, sem emoção, através do qual avaliar o desempenho das estratégias . Aqui está a lista de critérios que eu julgo uma nova estratégia potencial através de: Metodologia - É o impulso da estratégia, a reversão média, o mercado neutro, direcional. A estratégia depende de técnicas sofisticadas (ou complexas) de técnicas estatísticas ou de máquinas que são difíceis. Para entender e exigir um doutorado em estatística para entender. Essas técnicas introduzem uma quantidade significativa de parâmetros, o que pode levar a um viés de otimização. A estratégia provavelmente suportará uma mudança de regime (ou seja, uma nova regulamentação potencial de mercados financeiros). Razão de Sharpe - A relação de Sharpe Caracteriza heuristicamente o rácio de risco de risco da estratégia. Quantifica quanto retorno você consegue para o nível de volatilidade suportado pela curva patrimonial. Naturalmente, precisamos determinar o período e a frequência que esses retornos e volatilidade (ou seja, o desvio padrão) são medidos. Uma estratégia de maior freqüência exigirá maior taxa de amostragem do desvio padrão, mas um período de tempo geral mais curto, por exemplo. Alavancagem - A estratégia exige alavancagem significativa para ser lucrativa. A estratégia requer o uso de contratos de derivativos alavancados (futuros, opções, swaps) para fazer um retorno. Estes contratos alavancados podem ter uma forte volatilidade e, portanto, podem facilmente levar a Chamadas de margem. Você tem o capital de negociação e o temperamento dessa volatilidade Frequência - A freqüência da estratégia está intimamente ligada à sua pilha de tecnologia (e, portanto, experiência tecnológica), ao índice Sharpe e ao nível geral dos custos de transação. Todas as outras questões consideradas, estratégias de maior freqüência requerem mais capital, são mais sofisticadas e mais difíceis de implementar. No entanto, assumindo que seu mecanismo de teste de backtest é sofisticado e livre de erros, eles geralmente terão taxas de Sharpe muito maiores. Volatilidade - A volatilidade está fortemente relacionada ao risco da estratégia. A relação Sharpe caracteriza isso. A maior volatilidade das classes de ativos subjacentes, se não coberta, muitas vezes leva a uma maior volatilidade na curva de patrimônio e, portanto, menores índices de Sharpe. Naturalmente, suponho que a volatilidade positiva seja aproximadamente igual à volatilidade negativa. Algumas estratégias podem ter maior volatilidade negativa. Você precisa estar ciente desses atributos. WinLoss, Average ProfitLoss - As estratégias serão diferentes nas suas características de ganhos e ganhos de lucro. Pode-se ter uma estratégia muito lucrativa, mesmo que o número de negócios perdidos exceda o número de negociações vencedoras. As estratégias de impulso tendem a ter esse padrão, pois dependem de um pequeno número de grandes sucessos para serem lucrativos. As estratégias de reversão média tendem a ter perfis opostos onde mais dos negócios são vencedores, mas os negócios perdidos podem ser bastante graves. Drawdown máximo - A redução máxima é a maior queda percentual global na curva de equidade da estratégia. As estratégias de Momentum são bem conhecidas por sofrerem períodos de redução prolongada (devido a uma série de muitos negócios perdidos incrementais). Muitos comerciantes vão desistir em períodos de redução prolongada, mesmo que os testes históricos sugeriram que este é um negócio como de costume para a estratégia. Você precisará determinar qual porcentagem de redução (e em que período de tempo) você pode aceitar antes de deixar de negociar sua estratégia. Esta é uma decisão altamente pessoal e, portanto, deve ser considerada com cuidado. CapacityLiquidity - No nível de varejo, a menos que você esteja negociando em um instrumento altamente ilíquido (como um estoque de pequena capitalização), você não terá que se preocupar muito com a capacidade da estratégia. A capacidade determina a escalabilidade da estratégia para aumentar o capital. Muitos dos hedge funds maiores sofrem de importantes problemas de capacidade à medida que suas estratégias aumentam na alocação de capital. Parâmetros - Certas estratégias (especialmente aquelas encontradas na comunidade de aprendizagem de máquinas) requerem uma grande quantidade de parâmetros. Todo parâmetro adicional que uma estratégia exige deixa-o mais vulnerável ao viés de otimização (também conhecido como ajuste de curva). Você deve tentar e segmentar estratégias com o menor número possível de parâmetros ou garantir que você tenha quantidades suficientes de dados para testar suas estratégias. Benchmark - Quase todas as estratégias (a menos que sejam caracterizadas como retorno absoluto) são medidas em relação a um benchmark de desempenho. O benchmark geralmente é um índice que caracteriza uma grande amostra da classe de ativos subjacentes em que a estratégia negocia. Se a estratégia negociar ações americanas de grande capitalização, o SP500 seria um benchmark natural para medir a sua estratégia. Você ouvirá os termos alfa e beta, aplicado a estratégias deste tipo. Vamos discutir esses coeficientes em profundidade em artigos posteriores. Observe que não discutimos os retornos reais da estratégia. Por que isso é isolado, os retornos realmente nos fornecem informações limitadas sobre a eficácia da estratégia. Eles não lhe dão uma visão de alavancagem, volatilidade, benchmarks ou requisitos de capital. Assim, as estratégias raramente são avaliadas apenas em seus retornos. Considere sempre os atributos de risco de uma estratégia antes de analisar os retornos. Nesta fase, muitas das estratégias encontradas no seu pipeline serão rejeitadas, uma vez que não atendem aos requisitos de capital, alavancam restrições, tolerâncias máximas de tolerância ou preferências de volatilidade. As estratégias que permanecem podem agora ser consideradas para testes anteriores. No entanto, antes disso é possível, é necessário considerar um critério de rejeição final - o dos dados históricos disponíveis para testar essas estratégias. Obtenção de dados históricos Atualmente, a amplitude dos requisitos técnicos em todas as classes de ativos para o armazenamento histórico de dados é substancial. Para se manterem competitivos, tanto o lado da compra (fundos) quanto os de venda (bancos de investimento) investem fortemente em sua infraestrutura técnica. É imperativo considerar sua importância. Em particular, estamos interessados ​​em requisitos de tempo, precisão e armazenamento. Vou agora descrever os conceitos básicos de obtenção de dados históricos e como armazená-lo. Infelizmente, este é um tópico muito profundo e técnico, então não consigo dizer tudo neste artigo. No entanto, vou escrever muito mais sobre isso no futuro, já que minha experiência na indústria anterior no setor financeiro se preocupou principalmente com a aquisição, armazenamento e acesso de dados financeiros. Na seção anterior, criamos um pipeline de estratégia que nos permitiu rejeitar certas estratégias com base em nossos próprios critérios de rejeição pessoal. Nesta seção, vamos filtrar mais estratégias com base em nossas próprias preferências para obter dados históricos. As principais considerações (especialmente no nível do profissional varejista) são os custos dos dados, dos requisitos de armazenamento e do seu nível de conhecimento técnico. Também precisamos discutir os diferentes tipos de dados disponíveis e as diferentes considerações que cada tipo de dados nos impõe. Comece por discutir os tipos de dados disponíveis e as questões-chave que precisaremos para pensar: dados fundamentais - Isso inclui dados sobre tendências macroeconômicas, tais como taxas de juros, números de inflação, ações corporativas (dividendos, estoque-divisão), registros da SEC , Contas corporativas, números de ganhos, relatórios de culturas, dados meteorológicos, etc. Estes dados são freqüentemente usados ​​para valorizar as empresas ou outros ativos em uma base fundamental, ou seja, por meio de fluxos de caixa futuros esperados. Não inclui séries de preços de ações. Alguns dados fundamentais estão disponíveis gratuitamente nos sites do governo. Outros dados fundamentais históricos de longo prazo podem ser extremamente caros. Os requisitos de armazenamento geralmente não são particularmente grandes, a menos que milhares de empresas estejam sendo estudadas de uma só vez. Dados de notícias - Os dados de notícias são muitas vezes de natureza qualitativa. Consiste em artigos, postagens de blog, postagens de microblog (tweets) e editorial. As técnicas de aprendizagem de máquinas, como os classificadores, costumam ser usadas para interpretar o sentimento. Estes dados também são frequentemente disponíveis gratuitamente ou baratos, por meio da assinatura de meios de comunicação. Os bancos de dados de armazenamento de documentos Novos NoSQL são projetados para armazenar esse tipo de dados qualitativos não estruturados. Dados do preço do recurso - Este é o domínio de dados tradicional do quant. Consiste em séries temporais de preços dos ativos. Ações (ações), produtos de renda fixa (títulos), commodities e preços cambiais, todos sentados nesta classe. Os dados históricos diários são frequentemente simples de obter para classes de ativos mais simples, como ações. No entanto, uma vez que a precisão e a limpeza estão incluídas e os desvios estatísticos removidos, os dados podem se tornar caros. Além disso, os dados das séries temporais geralmente possuem requisitos significativos de armazenamento, especialmente quando os dados intradiários são considerados. Instrumentos Financeiros - Ações, títulos, futuros e opções derivadas mais exóticas possuem características e parâmetros muito diferentes. Assim, não existe um tamanho único para toda a estrutura de banco de dados que possa acomodá-los. Deve ser dada uma atenção significativa à concepção e implementação de estruturas de banco de dados para diversos instrumentos financeiros. Vamos discutir a situação ao longo de quando chegarmos a construir um banco de dados mestre de valores mobiliários em futuros artigos. Frequência - Quanto maior a frequência dos dados, maiores são os custos e os requisitos de armazenamento. Para estratégias de baixa frequência, os dados diários são frequentemente suficientes. Para estratégias de alta freqüência, pode ser necessário obter dados de nível de tiquetaque e até cópias históricas de determinados dados de cadastro de trocas comerciais. A implementação de um mecanismo de armazenamento para este tipo de dados é altamente tecnológica e só é apropriada para aqueles que possuem um sólido cenário técnico de programação. Pontos de referência - As estratégias descritas acima serão comparadas com um benchmark. Isso geralmente se manifesta como uma série de tempo financeiro adicional. Para as ações, isso geralmente é um benchmark de estoque nacional, como o índice SP500 (US) ou FTSE100 (UK). Para um fundo de renda fixa, é útil comparar com uma cesta de títulos ou produtos de renda fixa. A taxa livre de risco (ou seja, a taxa de juros apropriada) também é outra referência amplamente aceita. Todas as categorias de classes de ativos possuem um benchmark preferido, por isso será necessário pesquisar isso com base em sua estratégia específica, se desejar ganhar interesse em sua estratégia externamente. Tecnologia - As pilhas de tecnologia por trás de um centro de armazenamento de dados financeiros são complexas. Este artigo apenas pode arranhar a superfície sobre o que está envolvido na construção de um. No entanto, ele se centra em torno de um mecanismo de banco de dados, como um Sistema de Gerenciamento de Base de Dados Relacional (RDBMS), como MySQL, SQL Server, Oracle ou um Document Storage Engine (ou seja, NoSQL). Isso é acessado através do código de aplicativo de lógica de negócios que questiona o banco de dados e fornece acesso a ferramentas externas, como MATLAB, R ou Excel. Muitas vezes, esta lógica de negócios está escrita em C, C, Java ou Python. Você também precisará hospedar esses dados em algum lugar, em seu próprio computador pessoal ou remotamente através de servidores de internet. Produtos como o Amazon Web Services tornaram isso mais simples e barato nos últimos anos, mas ainda exigirá conhecimentos técnicos significativos para alcançar de forma robusta. Como pode ser visto, uma vez que uma estratégia tenha sido identificada através da tubulação, será necessário avaliar a disponibilidade, os custos, a complexidade e os detalhes de implementação de um determinado conjunto de dados históricos. Você pode achar que é necessário rejeitar uma estratégia baseada unicamente em considerações de dados históricos. Esta é uma grande área e equipes de doutorados trabalham em grandes fundos garantindo que os preços sejam precisos e oportunos. Não subestime as dificuldades de criar um centro de dados robusto para os seus resultados de backtesting. Eu quero dizer, no entanto, que muitas plataformas de backtesting podem fornecer esses dados para você automaticamente - a um custo. Assim, demorará muito da dor de implementação para você, e você pode se concentrar exclusivamente na implementação e otimização da estratégia. Ferramentas como a TradeStation possuem essa capacidade. No entanto, minha visão pessoal é implementar o máximo possível internamente e evitar terceirizar partes da pilha para fornecedores de software. Eu prefiro estratégias de freqüência mais altas devido aos seus índices de Sharpe mais atraentes, mas muitas vezes estão fortemente acoplados à pilha de tecnologia, onde a otimização avançada é crítica. Agora que discutimos as questões relacionadas aos dados históricos, é hora de começar a implementar nossas estratégias em um mecanismo de teste. Este será o assunto de outros artigos, pois é uma área de discussão igualmente grande